| 2008年下半年行业配置一览 |
| 行业 | 行业评级 | 理由 | 关注个股 |
| 新能源 | 推荐 | 高油价时代国家优先鼓励发展的行业 | 川投能源、金风科技、安泰科技、天威保变、南玻A |
| 医药 | 推荐 | 抗周期行业，景气处上升周期 | 双鹭药业、康美药业、一致药业、国药股份、浙江医药、新和成、东北药 |
| 通信设备与信息技术 | 推荐 | 未来2年将进入通信设备投入的高峰期，行业景气趋势明朗 | 亿阳信通、中兴通讯、武汉凡谷、华胜天成、东软集团 |
| 银行 | 谨慎推荐 | 业绩增长仍然稳健，估值具备吸引力 | 工商银行、建设银行、招商银行、兴业银行 |
| 农业与食品饮料 | 谨慎推荐 | 高端白酒、葡萄酒、黄酒等子行业具备良好的抵御通胀能力 | 贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、双汇发展、张裕A、好当家、第一食品 |
| 石油化工 | 谨慎推荐 | 高油价下化工产业链整体承受较大成本压力，但钾肥、磷肥等部分子行业景气趋势较好 | 盐湖钾肥、冠农股份、兴发集团、新安股份、烟台万华、英力特 |
| 电力 | 谨慎推荐 | 受累于电价管制与成本上升，行业景气不佳，但价格管制若放松则可望带来机会 | 国电电力、华能国际、国投电力 |
| 旅游 | 谨慎推荐 | 受灾害事件较多影响，08年旅游行业增速小幅下滑，关注奥运的拉动效应 | 中青旅、黄山旅游 |
| 造纸 | 谨慎推荐 | 部分纸种景气下行无碍行业整体向好，环保关停力度加大确保行业景气周期的可持续性，估值有吸引力 | 博汇纸业 |
| 煤炭 | 谨慎推荐 | 尽管面临限价压力，但供需面仍支持煤价未来1年高位运行，尤其关注焦煤子行业 | 西山煤电、平煤天安、金牛能源 |
| 地产 | 中性 | 行业调整态势仍将延续，虽然估值已经较低，但仍需等待房地产市场形势的明朗 | 万科A、招商地产、金地集团 |
| 汽车 | 中性 | 高油价与高通胀的双重影响下，汽车行业难有整体性的投资机会 | 宁波华翔、风神股份、中国重汽 |
| 电子元器件 | 中性 | 全球经济低迷、人民币升值、成本上涨、环保压力等诸多不利因素作用下，行业08年下半年盈利情况无乐观。 | 莱宝高科、中科三环 |
| 交通运输 | 中性 | 经济放缓、通胀抬头、国内成品油价格上涨，对于交通运输行业形成负面压力 | 天津港、日照港、赣粤高速、大秦铁路 |
| 机械 | 中性 | 受需求放缓、成本上升影响，行业整体景气下滑，关注高毛利率、增长相对明确的子行业 | 三一重工、昆明机床、柳工、天马股份 |
| 有色金属 | 中性 | 行业处于下降周期 | 山东黄金、江西铜业 |
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