(行情 论坛 资讯)
%A
%A　　招商证券
%A
%A　　天威保变(行情 论坛 资讯)：双主业推动公司净利润快速增长
%A
%A　　变压器产业向高端产品发展，产能进一步提升：公司的变压器产业上半年实现销售收入17.4亿元，比上年同期增长了45.93％，毛利率提高了9.07个百分点，达到25％的水平，净利润约1.78亿元。天威保变(行情 论坛 资讯)2007年变压器产能已达到6336万kVA，今年随着合肥、秦皇岛工厂的建成投产，使公司的生产能力大为增强，预计2008年变压器产能将达9000万kVA。天威保变(行情 论坛 资讯)在产品上继续保持大型、超大型变压器项目的技术优势，重点发展大型发电机变压器和超高压电网用变压器的市场。公司在百万级变压器市场的占有率达到90％。
%A
%A　　新能源产业利润大幅增长：在太阳能领域，上半年保定天威英利新能源有限公司实现净利润7.3亿元，为天威保变(行情 论坛 资讯)贡献投资收益1.9亿元。四川新光硅业科技有限责任公司上年生产多晶硅约320吨，实现净利润3.5亿元，为天威保变(行情 论坛 资讯)贡献投资收益1.2亿元。保定天威薄膜光伏有限公司预计在09年一季度完成生产设备安装，设计年产能46.5MW，产品转换率可达6.4%。天威四川硅业有限责任公司和乐山乐电天威硅业科技有限责任公司两个3000吨/年的多晶硅项目正在加紧建设中。在风能领域，天威保变(行情 论坛 资讯)子公司保定天威风电科技有限公司的整机一期厂房已建成并投入使用，并完成两台1.5MW变桨双馈式风电整机的组装，预计今年生产20台机组。公司规划产能为200台，预计2009年可达产。
%A
%A　　投资评级：我们预计公司2008至2010年的每股收益为0.95元、1.18元和1.43元，按2008年35倍市盈率，2009年30倍市盈率计算，估值区间为33－35元，给予"审慎推荐-A"的投资评级。

相关文章：